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SPAC(Special Purpose Acquisition Company)란? 

SPAC(특수목적인수회사) 소개

SPAC(Special Purpose Acquisition Company)는 '특수목적 인수합병 회사' 또는 'SPAC 플랫폼'으로 직역하며 미국 자본시장 특유의 상장회사 형태입니다.

SPAC의 목적은 한 우수한 기업(대상기업)을 인수하여 상장사로 도약시키기 것입니다.

상장 플랫폼(쉘 회사)으로서 SPAC는 현금만 있을 뿐 실제 사업은 없고, 대상 회사는 SPAC와 합병하여 상장을 달성할 수 있으며 SPAC의 자금을 동시에 확보할 수 있습니다.

SPAC은 전통적인 'IPO 상장'과 '우회 상장'과 구별되는 세 번째 상장 방식이며 그의 혁신 부분은 쉘을 사서 상장하는 것이 아니라 쉘을 만들고 자금을 모은 뒤 합병을 진행하여 마지막으로 M&A 대상을 상장사로 만드는 것입니다.

1. 상장 모집 자금 이중 보장

- SPAC 자체는 이미 메인보드 상장 회사이며 투자자의 인수를 통해 수천만 달러의 자금을 모집하여 SPAC와의 역 M&A를 완료하면 사업체는 상장을 실현하고 동시에 자금을 조달할 수 있습니다.

2. 적은 시간

- SPAC는 초기에 증권감독위원회(SEC) 및 거래소의 상장 절차를 완료했으며, 사업체의 경우 SPAC과의 역 M&A를 통해 상장 기업의 신분을 획득할 수 있습니다.

기업이 미국 증권감독관리위원회의 관련 법률 및 감사 요구 사항을 충족한 후 빠르면 3-6개월 이내에  상장을 완료할 수 있습니다.

3. 저렴한 비용

- SPAC은 이미 상장 회사이며 자금을 모집했으며, 합병 기업은 증권사 인수 수수료 없이 감사 비용,  변호사 비용,  회계 서류 처리 비용만 지불하면 되며, IPO 방식에 비해 비용을 50% 이상 절감할 수 있습니다.

4. 대상 회사와 함께 성장

- 합병 중 및 합병 후 SPAC 발기 팀은 전략적, 산업적, 재정적 지원을 제공하고 함께 성장할 수 있는 대상 기업의 파트너가 될 수 있습니다.

SPAC의 합리적 가치 (IPO / SPAC)

1. IPO를 상장하면 중개업체는 일회성 서비스료를 벌고 눈앞의 가치에만 집중하지만,  SPAC은 협력자이고 상장 고문은 주주 역할이며 주주가치와 장기적인 이익을 만들고 대상 기업과 이익 공동체입니다.

2.IPO는 먼저 과정을 거쳐 최종적으로 결과를 알게 되고, SPAC은 먼저 결과를 결정한 다음 과정을 완료하는 것이며,  IPO는 정방향으로 가고, SPAC은 역방향으로 돌아가는 것입니다. 

3. SPAC은 IPO와 우회 상장의 특징을 통합하여 그들의 단점을 제거했습니다.

현재 세계 시장에서 가장 뜨겁고 강력하며 가장 선진적인 상장 금융 도구입니다.

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SPAC에 투자하는 투자자들의 이점

a. 신탁 펀드: 투자자의 모든 자금은 높은 신뢰성으로 즉시 신탁 계좌에 입금됩니다.       최악의 경우에도 합병이 완료되지 않으면 원금과 이에 상응하는 이자를 계속

     얻을 수 있습니다.

b. 판매 가능한 주식 및 청약권: 투자자는 인수 합병 전후에 자신의 주식과 청약권을        매각할 수 있습니다.

      인수합병에 대한 정보가 발표되면 주가는 상승하는 경향이 있습니다.

      투자자는 주식을 매각하고 청약권을 유지할 수 있습니다.

c. 기한: 합병이 2년 이내에 완료되지 않으면 자금은 투자자에게 반환 됩니다.

d. 선택권: 투자자는 M&A 결정에 대해 말할 권리가 있으며 대상 회사에 반대 투표          를 할 수 있습니다.

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SPAC과 합병하는 대상기업의 이점

a. 상장 자금 조달의 이중 보안: SPAC 시장은 특히 금융 불안정으로 인해 IPO 창이         닫혔을 때 거의 항상 활성 상태를 유지. 동시에 SPAC은 표준 상장 회사이며 최소         5천만 달러의 자금을 조달. 대상 회사가 SPAC과 역합병을 완료한 후, 그 운영

      주체는 상장과 동시에 자금 조달을 받을 수 있습니다.

b. 짧은 시간: 회사가 미국 증권 규제 위원회의 관련 법률 및 감사 요구 사항을 충족          한 후 가장 빠른 3개월 이내에 상장을 완료할 수 있습니다.

c. 저렴한 비용: SPAC은 이미 상장된 회사로 자금을 조달했으며, 합병된 회사는

     중개 인수 수수료를 지불할 필요가 없어 상장 비용의 약 70%를 절약할 수 있습니        다.

d. 함께 성장합니다. 합병 및 상장 후 두 당사자는 가족이자 이해 관계 커뮤니티

     입니다. 공동으로 기업을 더 크고 강하게 만들어야만 투자 수익을 얻을 수 있습

      니다. 합병 당시 경영팀 중 최소 1명은 대상 기업의 핵심직을 맡거나 이사회의

      핵심 고문으로서 전문적인 지원을 제공합니다.

e. SPAC에는 나쁜 기록이 없으며 재무, 회계가 깨끗합니다.

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